Действие фильма разворачивается в одном из южных городов России в эпоху НЭПа. В этом неспокойном времени происходит убийство известного врача и его супруги, а также похищение соседа Шварца. Бандиты, охотящиеся за золотом, организуют диверсию на местном заводе, что привлекает внимание властей.
Чекисты вскоре выясняют, что за всеми этими преступлениями стоит человек, который маскируется под коммерсанта Беспалого. На самом деле это поручик Воронов, более известный как «Чалый», который является главой преступной группировки.
С помощью самоотверженной работы оперативников и их смелых действий, удается раскрыть преступный замысел и нейтрализовать банду. Благодаря их усилиям, город может вздохнуть спокойно, а справедливость восторжествовать. Фильм подчеркивает важность работы правоохранительных органов в борьбе с преступностью и показывает, как храбрость и решительность могут изменить ход событий.
